Es macht eigentlich keinen Sinn mehr, neue Kapitallebensversicherungen abzuschließen. Die Zinsen sind in den letzten Jahren so tief gefallen, dass sich neue Abschlüsse nicht lohnen. Aber: Bei älteren Versicherungen kann es anders aussehen. Eine Kündigung sollte man jedenfalls vermeiden.

‌Bei der Kapitallebensversicherung (auch „kapitalbildende Lebensversicherung“) werden Altersvorsorge und Todesfallschutz verbunden. Überlebt der Versicherungsnehmer die Versicherungslaufzeit (Erlebensfall), wird ihm die Versicherungssumme ausgezahlt. Verstirbt er während der Versicherungslaufzeit, geht eine festgelegte „Todesfallsumme“ an den/die Bezugsberechtigten. 
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‌Der Versicherer legt dabei einen Großteil der Versicherungsbeiträge in Anleihen an. Damit spart er Vermögen an. Mit dem Rest sichert er die Versicherungssumme im Todesfall ab. 
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‌Ausgezahlt wird neben der Versicherungssumme meist auch ein Gewinnanteil. Und zwar jener Gewinne, welche die Versicherungsgesellschaft in der Versicherungslaufzeit aus den Prämien erwirtschaftete. Diesen Anteil am Gewinn des Versicherers nennt man auch „Überschussbeteiligung“. 
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‌Die Versicherungssumme wird bei der kapitalbildenden Lebensversicherung mit Sicherheit ausgezahlt. Das ist ein Vorteil dieser Versicherungsart. Aber: Heutzutage lohnt sich eine Kapitallebensversicherung kaum mehr. Der Hauptgrund dafür sind die niedrigen Renditen. Eine Risikolebensversicherung oder andere Versicherungsarten bieten sich besser an.

‌Eine Kapitalversicherung macht heutzutage eigentlich keinen Sinn mehr. Daher bieten viele Versicherungen auch keine klassische kapitalbildende Lebensversicherung mehr an.
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‌Im Folgenden wird der allgemeine Leistungsumfang dieser Versicherungsart beschrieben: 
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‌1) Private Vorsorge fürs Alter: 
‌Der Versicherte kann damit eine stabile Altersvorsorge treffen. Das heißt: Überlebt der Versicherte den Versicherungszeitraum, z.B. das 66. Lebensjahr oder ein anderes festgelegtes Alter (Erlebensfall), dann kriegt er das bis dahin angesparte Vermögen ausbezahlt. 
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‌2) Absicherung von Überlebenden bzw. Hinterbliebenen: 
‌Verstirbt der Versicherte, bevor die Versicherungsfrist zu Ende geht, bekommen die Bezugsberechtigten die Todesfallsumme ausgezahlt. Die Summe wird im Vorhinein festgelegt. Alternativ kann aber auch bei Vertragsabschluss eine andere Auszahlungsvariante gewählt werden: Nämlich, dass die bis zum Todeszeitpunkt angesparte Summe ausgezahlt wird. 
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‌3) Beteiligung an Überschüssen: 
‌Die von der Versicherungsgesellschaft erwirtschafteten Gewinne werden entweder auf die auszuzahlende Versicherungssumme hinzugezählt. Oder sie führen dazu, dass sich die zu zahlenden Beiträge des Versicherten senken. 
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‌4) Abbezahlung von Krediten: 
‌Bei ausreichend hohen Versicherungssummen zahlt das Versicherungsunternehmen die Kredite, wenn der Verstorbene solche noch laufen hat. Für die Abzahlung der Kredite werden dann nicht die überlebenden Angehörigen herangezogen. 
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‌5) Risikofreie Anlage: 
‌Durch die festgelegte Auszahlungssumme und den fixen Zinssatz ist diese Art von Versicherung ohne Risiko. Das bedeutet jedoch nicht, dass sie sich rentiert. 
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‌6) Absicherung einer Immobilienfinanzierung: 
‌Möglich ist es zudem, eine kapitalbildende Lebensversicherung als Absicherung bei einer Immobilienfinanzierung zu verwenden.
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‌Kapitalbildende Lebensversicherungen haben den Ruf, nicht sehr transparent zu sein. Bis zu einem gewissen Grad stimmt das auch. Nachstehend alle Details, die der Versicherer bekanntzugeben hat:
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‌Eine Kündigung ist meist nicht empfehlenswert. Der Grund: Bei der Kündigung zahlt die Versicherung einen „Rückkaufswert“ aus. Der ist recht niedrig, insbesondere dann, wenn man schon in den ersten Jahren kündigt. In diesem Fall bekommt man weniger ausgezahlt, als man bisher eingezahlt hat. 
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‌Der Rückkaufswert wird folgendermaßen berechnet: Alle Beiträge zusammengerechnet zuzüglich Zinsen sowie abzüglich Abschlussgebühren, Verwaltungsgebühren und Stornogebühren.

‌Besser als eine Kündigung ist es, sich vom Beitrag freistellen zu lassen. Bei einer Beitragsfreistellung zahlt man im Folgenden keine Beiträge mehr ein. Dadurch wird das Vermögen nicht sonderlich vermehrt, aber besteht dennoch. Grundsätzlich ist es also denkbar, sich bis zum Versicherungsende vom Beitrag freistellen zu lassen.
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‌Um die Versicherung zu verkaufen, lässt man die Versicherungspolice einfach auslaufen. Das Vertragsvermögen lässt man sich dann auszahlen. Der Kaufpreis ist üblicherweise ein wenig höher als der Rückkaufswert, den man bei einer Kündigung erhält. 
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‌Besonders bei alten kapitalbildenden Lebensversicherungen, die noch einen hohen Garantiezins haben, kann sich ein Verkauf lohnen, vor allem wenn man das Geld sofort braucht. Immerhin besser als eine Kündigung. Gekauft wird die Versicherung dann von einem professionellen Ankäufer.
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‌Zwischen 1994 und 2007 wurden um die 100 Millionen Lebens- und Rentenversicherungen abgeschlossen, die einen Mangel in der Widerrufsbelehrung aufweisen. Dadurch können viele solcher Versicherungen widerrufen werden. Die Widerrufsfrist beginnt bei den entsprechenden Verträgen nie zu laufen und endet auch nie.
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‌Die Risikolebensversicherung (auch einfach „Risikoleben“) dient nur als Absicherung für den Todesfall. Das heißt: Nur wenn der Versicherte stirbt, zahlt die Versicherungsgesellschaft die Versicherungssumme aus. Diese wird im Vorhinein definiert. 
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‌Im Unterschied zur Risikolebensversicherung berücksichtigt die kapitalbildende Lebensversicherung auch den sogenannten „Erlebensfall“. Also die Möglichkeit, dass der Versicherte noch lebt, wenn der Versicherungszeitraum endet. Die Risikolebensversicherung kostet außerdem in der Regel weniger als die Kapitallebensversicherung. 
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‌Die wichtigsten Unterschiede im Detail:
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‌Die Kosten einer kapitalbildenden Lebensversicherung (Beiträge) teilen sich in folgende Bereiche: 
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‌1) Sparanteil: 
‌70-80 % des gesamten Beitrags nimmt der Sparanteil ein. Je nach Versicherungssumme variiert seine Höhe. 
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‌2) Risikoanteil: 
‌Stichwort für diesen Kostenpunkt ist das Sterberisiko. Bei Versicherungsabschluss will der Versicherer Details zum Gesundheitszustand wissen. Je älter der zu Versichernde ist, umso höher ist auch der Risikoanteil. Die Versicherer bewerten diese Risikoanteile aber mitunter verschieden, weshalb sich ein Vergleich oft lohnt. 
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‌3) Kostenanteil: 
‌In diesen Teil fließt das Geld für Verwaltungs- und Vertriebskosten. Dazu gehören zum Beispiel auch Maklerprovisionen, die bei kapitalbildenden Lebensversicherungen jedoch ziemlich hoch ausfallen können.
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‌Wer über den Abschluss einer kapitalbildenden Lebensversicherung nachdenkt, fragt sich in der Regel auch, ob sie steuerlich absetzbar ist. Es ergibt sich diesbezüglich folgende Lage: Erträge aus solchen Versicherungen sind voll zu versteuern. Diese Regel wurde 2005 eingeführt. 
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‌Allerdings kann sich die Steuerlast unter bestimmten Umständen reduzieren:
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